银河期货:0527 黄金铜铝铅锌钢材晨会纪要

更新时间:2013/5/27 浏览次数:2447


贵金属 评述 操作建议
贵金属 上周五纽约期金主力合约小幅收低,银价较前一交易日持平。操作上,短期震荡调整反弹思路对待,关注上方考验1400和23美元表现,不建议追多。周一适逢英美节假日休盘一天。贵金属短期能否实现顺利上冲的条件在于股市是否继续回调。目前日本政府不断发出声明将稳定债券市场,十年期国债收益率略有回落,日经多空争夺激烈,美元指数触及83.5重要支撑位,若股市和汇市继续向下回调,贵金属有望小幅上扬。 本周重点关注周三日本央行行长讲话能否安抚市场信心以及周五美国消费者信心数据。
基本金属 评述 操作建议
上周五LME铜下降21美元。美国耐用品定单和周领先指标较好于预期,但市场担心美国会缩减资产购买计划。德国经济好转,但欧元区难脱衰退,中国汇丰PMI跌至50以下,对中国经济的担心成为市场最大压力。周一欧美休市。基本面上,中国铜库存减少1.37万吨至17.66万吨。中国现货升水高达350-550元,近期比值有利于进口铜入关,国内现货商不认可,目前市场关注未来融资铜的影响,6月1日实行新的外汇管理方法,市场担心前期的融资铜将流入市场。本周五印度Sterlite将举行听证会,印尼Grasberg铜矿能否重启也是焦点。金川宣布已关闭年产20吨的设备,这将使今年计划产量减少10万吨。但中国铜产量仍会增长。近期铜价高位震荡,反弹高点可能已经出现。LME阻力位为7350。 交易上偏空操作,短线应设好止损。
周五LME3月铝冲高回落,收报1839美元/吨,跌幅为0.70%,伦铝库存减少8250吨。美国4月耐用品订单强势反弹,意大利将提高增值税;国内发改委表示将扩大房产税试点范围,央行发布报告推进利率市场化改革。国内铝长江现货均价14620元/吨,贴水55-15元/吨,沪期铝延续微涨,因持货贸易商挺价推动现铝报价重心小抬10元/吨,部分下游周末适量备货,中间商逢低买兴尚可,但由于货源较为充足,制约整体市况气氛平稳。 建议沪铝维持偏多观点,观望或适度调仓。
上周五Lme铅上涨收红,表现明显比其余金属强一些;国外统计机构数据均认为全球铅供 应偏向紧张。沪期铅库存上周继续下降,库存下降的格局继续支撑国内铅价;不过国内 中小铅冶炼企业比较多,特别是再生铅的供应,行情只要企稳,企业的生产积极性就比 较高,所以在这样的情况下,国内铅供需很难出现太多偏离,整体上平衡格局维持;国内铅价总体上的谨慎反弹格局维持。 本周铅价走势仍可以缓慢反弹。
钢铁 周五期螺小幅反弹,持仓较上周减少8.3万手,成交量亦有所缩减。宏观方面:发改委负责人表示将继续扩大房产税试点,且澄清40万亿城镇化被高层否决报道不符事情,短期政策面仍难有较大进展,钢铁行业也将继续承压。行业方面:铁道部1500亿债券有望下月底前获批,虽然将对目前铁路建设资金的短缺有一定缓解,但对于即将结束传统销售旺季的建材市场来说,恐难有较大改善。原材料方面:上周五新交所掉期主力合约Q313报113.5,较上一交易日下跌0.07,跌幅有所放缓,但同时成交仅401手,表明市场对后市偏谨慎。 操作上,期螺在经历上周整体偏弱的走势后,近期继续维持偏弱震荡格局的概率较大,今日中钢协将公布5月中旬粗钢产量数据,若仍维持高位或将继续打压市场。
来源:银河期货,所载文章、数据仅供参考!



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