银河期货:0506 黄金铜铝铅锌钢材晨会纪要

更新时间:2013/5/6 浏览次数:2628


贵金属 评述 操作建议
贵金属 隔夜纽约期金主力合约微幅下挫,银价表现强于黄金,量价配比显示资金反弹流入遇到阻力,继续上行空间有限。短期内,金银分别考验1480和25美元能否站稳,震荡调整思路对待。美国就业市场数据出现改善,货币政策仍需适经济表现而定,美股受提振再创新高,美元走势受汇率因素主导,而美元兑日元能否突破100关口成为本周关注的重点;资金面上,黄金SPDR基金减持活动未止,COMEX黄金库存量较上周持平,减仓力度放缓。  整体来看,在风险资产表现表现良好情况下,贵金属失去上涨动能,而将作为长期资产配置的一部分。
基本金属 评述 操作建议
上周五LME铜价上涨432美元或6.3%,较中国收盘时涨254美元。铜价上涨的宏观原因是在近期欧洲降息,美国维持宽松政策的基础上,周五美国公布的就业数据远好于预期,这激发了铜市的空头回补,引发铜价大涨。从铜市本身来看,经过20%的大跌后,市场的一些利多因素也开始出现,如各地出现现货升水,国内外铜库存开始下降,上周LME铜库存连降三天,降幅为1万吨至60.87万吨。国内铜库存也连降五周,本周下降3398吨至21.38万吨。总体来看,铜价上破7150美元,近期的反弹之势仍有可能会持续,阻力位在7300美元和7600美元,支持位为7250美元,交易上原有中长线空单应做好资金管理。 短线仍以观望为主。
周五LME3月铝大幅上涨,收报1889.75美元/吨,涨幅为3.75%,伦铝库存增加4125吨。美国4月非农就业数据利好,美4月失业率为7.5%好于预期,欧洲央行降息提振延续。国内铝现货方面贴水65-25元/吨,现铝交易时段沪期铜强势飙升提振铝价温和小涨,吸引下游逢低积极在周末前补货,同时中间商持续活跃交投,由于到货有限持货贸易商惜售情绪浓厚,报价逐步收窄贴水,推升现铝价格重新站上14400元/吨,主流成交在14420元/吨下方,随后逢高买兴受阻,整体市况较昨日进一步改善。 建议沪铝关注支撑表现,维持偏多观点,合理控制仓位 
上周五LME锌价大幅反弹收于1889,上涨3.31%。主要受到美国经济数据向好的提振4月份我国制造业PMI出现下滑,于是我国经济发展走软,难以对锌价形成支撑。现货对主力合约贴水不断收窄到贴水10-20元/吨,套利空间有限,贸易商入市积极性不高,经过昨天补库,市场整体交投一般。行业方面,近日国土资源部信息中心资深研究员张苺表示,尽管未来几年我国仍不断有新建矿山,但新增产能不能满足消费缺口,不足部分仍需靠进口补充,预计未来几年我国锌原料年均进口量将达20万吨。我国锌原料消费量占全球矿山每年新增产量的60%,全球大陆锌资源丰富,长期供应源充裕,未来几年可新增的产能可满足市场需求。 由于整体氛围偏空,震荡思路对待,短线可反弹偏多操作,关注14150一线支撑。
上周五受美国4月非农数据提振伦铅大涨;加上沪期铅仓单不断的下滑,国内铅价会 受市场氛围的提振;近期的各种数据均以支撑铅价为主,而提振铅价的现货交易本质上 改观程度有限,因此国内铅价受伦铅影响,但提振因素或难以持久,料国内铅价仍然以 独力性质为主,短期内的震荡企稳仍然是走势主要基调,暂时铅价并未进入上涨通道; 但金属整体如此表现,已经有上涨的希望苗头。 建议紧密关注近期市场表现。
钢铁 上周螺纹创新低后反弹回补下跌缺口,并伴有少量增仓。宏观:周五美国非农就业数据大好,外盘商品大涨,或将对国内市场有提振作用,利好螺纹;行业:一季度多家钢企业绩报告出现回暖,但鉴于3月起钢企加速释放产能,且钢厂出厂价往往滞后市价,在经济弱复苏的情况下,建材板块将继续承压。现货:节后国内主要市场微跌,总体成交一般;普氏指数两日补跌5.25美金,预计本周调整为主。盘面上看,上周螺纹创年后新低后做空动能得到释放,周五小幅跳空反弹收3581,并伴少量增仓,虽长期看仍是下跌趋势但近期有望维持反弹格局,小节奏上注意3560支撑和3620压力。 短线可择机参与反弹。
来源:银河期货,所载文章、数据仅供参考!



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