银河期货:0503 黄金铜铝铅锌钢材晨会纪要

更新时间:2013/5/3 浏览次数:2517


基本金属 评述 操作建议
周四LME铜价反弹,收盘上涨60美元。从盘面来看,当天欧央行降息并表态已经为负利率作好准备,这引发美元大幅上涨,但铜市还是反弹,相对来说表现较强,这与目前可能存在的通胀大背景有关。周三美联储表示会实现更灵活性的政策,即有可能收缩也可能扩大宽松货币政策,这使全球再次陷入货币泛滥的威胁之下。周五美国的就业数据成为关注焦点。铜市上面,昨天国内铜价大跌,但现货市场交易并不活跃,因下游看跌心态浓郁,未有明显节后补库行为,中间商高升水难有作为,整体呈现供需两淡格局。 总体来看,近期铜价处于低位震荡之中,关键阻力位为7150美元,交易上中长线控制好风险,短线观望,等待好的机会。
周四LME3月铝微跌,收报1821.5美元/吨,跌幅为0.19%,伦铝库存增加10825吨。欧洲央行降息25基点至0.5%,欧元区4月制造业PMI降至46.7。嘉能可完成对超达(Xstrata)并购成为第四大矿商。国内全面推进城镇化时间表确定,央行2日进行300亿28天正回购,中铝恢复进口蒙古煤炭。国内铝现货方面贴水75-35元/吨,隔夜伦铝重挫拖累劳动节后首日沪期铝跳空大跌,现铝市场下游企业观望气氛较浓,补库需求较为有限,但由于持货贸易商逢低出货谨慎贴水小幅收窄,而中间商接货格外积极,特别是低位14360元/吨瞬间抢空,随后成交胶着于14370元/吨,整体市况气氛偏好。 建议沪铝关注支撑表现,多单酌情介入,合理控制仓位。
昨夜LME锌价震荡下行1829美元,下挫0.59%。中国官方制造业PMI以及汇丰PMI纷纷走低,表明中国经济走软带动金属价格下行。现货对主力合约收窄到20~30元/吨,早盘现货大幅跟跌,较节前下挫310元/吨左右。套利盘明显流出,现货进口盈利转正。此外,长假过后下游补库,但整体观望为主,整体成交一般。行业方面,根据有色金属工业协会数据统计,2012年我国锌冶炼原料对外依存保障度分别为28.8%和20.4%,比十一五期间30%平均水平有所下降。2012年我国铅锌冶炼业利润占铅锌总利润的22.4%,同比下降4个百分点。 由于整体氛围偏空,震荡思路对待,短线可反弹偏多操作,关注14150一线支撑。
周四伦铅延续下跌格局,但跌幅并未扩大,但短期弱势难改;沪期铅仓单昨日下滑 1050吨,而现货市场卖盘也比较紧张,现货报价偏少;加上诸多因素均有利于铅价的稳 定,所以尽管外围大势不好,但铅价自身回落空间有限;然而前期多次强调现货市场缺 乏可靠买盘参与,因此铅价支撑因素虽然增多,但均只能阻滞铅价下滑为主,而不能提 振铅价。 短期内铅价仍将维持这样的格局。
钢铁 宏观:汇丰今日发布4月汇丰采购经理人指数终值50.4,略低于上月51.6,这一数值已连续6个月保持在50.0临界值上方,但新订单增速放缓至5 个月以来最低,初显的通缩压力表明总体需求偏弱;行业:一季度数据显示机电行业延续2012年下半年的弱复苏趋势,但低于预期,新一轮楼市调控和保障房开工量下降将使经济复苏路径复杂化;现货:节后首日南北现货价格均保持平稳,北京三级抗震小螺纹3630元/吨,跌10元/吨,上海主流建材基本与前一交易日持平。五一小长假外围股市和商品的普跌使得内盘商品明显承压,全天成交不活跃。 盘面看,昨日螺纹大幅低开后缩量反弹,日内受制3560窄幅震荡并伴有12.9万增仓,日线级别承压3700反弹的力度低于预期,波段仍以3650作为强弱节点,之下偏弱对待,近期波段注意3500支撑,短线注意3530,压力3560,震荡偏弱。
来源:银河期货,所载文章、数据仅供参考!



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