银河期货:0502 金属铜铝日报

更新时间:2013/5/2 浏览次数:3220


全球4月制造业放缓  节后下跌

行情回顾:
  五一假期LME3月铜大幅下跌,收报6798美元,较节前下降380美元。LME3月铝大幅下挫,跌幅超5%,收报1825美元/吨,伦铝库存减少6175吨。今日沪铜跳空低开,维持低位震荡,沪铜1309收报49520,跌幅4.36%;今日沪铝跳空低开,快速拉升后维持震荡,沪铝1308收报14480元/吨,跌幅为1.40%。

影响因素:
  五一长假期间欧美及中国公布的经济数据疲软引起投资者对全球经济前景担忧,其中美国4月制造业PMI为52.1,温和扩张,中国4月制造业PMI为50.6,环比小幅回落,汇丰4月中国制造业PMI为50.4。虽然意大利组建新联合政府利好,民主党莱塔出任意总理,并且美联储声明维持宽松政策不变且可能加强量化购债计划,美元大跌,而铜铝仍下跌,表明市场相对疲软。而欧元区3月失业率12.1%,创历史新高,表明欧元区经济仍备受压力。本周晚些时候欧洲央行货币政策和美国非农就业数据公布,市场仍在观望。IMG统计2013年一季度海外资本流入亚洲新兴国家约300亿美元,对亚洲国家金融市场造成潜在冲击。今日人民币汇率逼近6.20,近期连创新高,出口贸易压力增大。

品种基本面:
  铜:国内长江现货铜升水180—260元/吨,沪期铜大幅下挫近跌停价,市场未保值者拒绝出货,持货商多有逢低惜售心态,现铜供应减少,第二交易时段后铜价止跌,但因下游看跌心态浓郁,未有明显节后补库行为,中间商高升水难有作为,整体呈现供需两淡格局。国际铜业研究组织ICSG公布2013年1月全球精炼铜供应过剩7万吨,其中全球矿山铜产量同比增加约14%,精炼铜产量同比增加1.6%;1月除中国外全球精炼铜消费下滑5%。
  铝:国内铝现货方面贴水75-35元/吨,隔夜伦铝重挫拖累劳动节后首日沪期铝跳空大跌,现铝市场下游企业观望气氛较浓,补库需求较为有限,但由于持货贸易商逢低出货谨慎贴水小幅收窄,而中间商接货格外积极,特别是低位14360元/吨瞬间抢空,随后成交胶着于14370元/吨,整体市况气氛偏好。美铝表示将关闭46万吨冶炼产能,约占其总产能的11%。

操作策略:
  铜:目前市场为经济疲软和基本面过剩所困扰,铜价仍有向6000美元下行可能,交易上仍是偏空思路。
  铝:建议沪铝关注支撑表现,多单酌情介入,合理控制仓位。

来源:银河期货,所载文章、数据仅供参考!




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