永安期货:基本面趋缓沪铜暂反弹 技术面偏空下跌动能仍存

更新时间:2012/5/29 浏览次数:2164


    宏观方面,尽管希腊民调结果积极,不过欧元区增长前景依然疲软,市场对希腊可能退出欧元区以及西班牙的财政和银行系统状况感到担忧。同时意大利拍卖的国债收益率上升以及西班牙和德国的10年期国债收益率差创欧元创立以来的最大507.3,市场情绪受此打压偏于谨慎,欧元兑美元亦因此回吐涨幅。
    宏观面总体分析, 整体看希腊问题趋缓迹象明显,欧元美元虽然收盘回落,但整体仍旧维持1.25上下100点震荡,带动基本金属小幅震荡。
    期铜行情概述,昨日上海电解铜现货报价升水120元/吨至升水200元/吨,平水铜成交价格56520-56700元/吨,升水铜成交价格56550-56750元/吨。沪期铜高开高走,涨幅近2%,持货商临近月末换现意愿增加,现铜升水随盘面走高一路回落,本周首个交易日下游观望,除去受制资金因素以外,仍对铜价反弹质疑,实际成交表现清淡。
    期铜总体分析,第一现货方面,目前现货升水下跌到100元,暗示下游消费情况偏弱,预计现货铜有跌破56000一线的可能,现货面偏空。第二,库存方面,由于冶炼厂惜售和保税铜出口,因此国内铜库存持续减少,上周五继续减少16000吨。但需要留意昨日LME釜山和光阳库存不再增加,说明国内保税库存持续转移到LME的动力正在减弱。介于目前比值接近7.25,未来比值有下跌可能。整体看,库存方面偏多。第三,持仓方面,昨日多头减仓但空头按兵不动,同时目前持仓成本看利于空头,整体看持仓面继续偏中性。第四,技术面,伦铜在7500一线虽然有所反弹,但主要介于市场心理,未来技术面仍旧看到7400黄金分割点。同时留意欧元跌到1.25一线反弹力度不大,未来仍旧有下跌动能,因此技术面偏空。第五,宏观面,整体看希腊问题趋缓迹象明显,欧元美元虽然收盘回落,但整体仍旧维持1.25上下100点震荡,带动基本金属小幅震荡。整体看,沪铜基本面、资金面、宏观面中性,同时技术面略偏空,整体维持震荡格局。预计55200-56200小幅震荡,建议中短线投资者箱体操作,前期长线空单布局投资者等待加空机会。

    来源:永安期货




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