瑞达期货:1220 铜铝早评

更新时间:2013/12/20 浏览次数:2525


外盘走势:隔夜伦铜震荡走低,尾盘跌0.71%至7225.5美元,持仓量走高,表明空头积极入场。

消息方面:美联储宣布将每个月850亿美元的资产采购规模削减至每个月750亿美元,或将推升国内利率和人民币实际有效汇率,打压国内流动性和出口需求。国内方面,1-11月国有企业累计实现营业总收入419258.1亿元,同比增长11%,实现利润总额21484.1亿元,同比增长8.2%,但有色行业利润同比降幅较大。

现货方面:12月19日长江1#铜报51150元/吨-51200元/吨,升水30-升水80元/吨,均价较昨日跌50元/吨。据SMM称,部分中间商因结算需求少量入市接货,下游保持按需接货,但整体成交氛围依旧表现清淡,年末特征日渐浓重。                                                                                     
库存方面:12月19日伦铜库存继续下滑1025吨至383925吨,为下半年最低水平。而同期,上海期货交易所的沪铜库存报143153吨,较上周回升1620吨,但仍处年内低位。

观点总结:美联储缩减QE效应持续发酵,市场预期流动性将收紧,铜价必将承压。技术面上,沪铜1403合约大阴线下穿10日均线,短期仍将持续下行寻底。操作上建议沪铜1403依托51050做空,目标50650。


外盘走势:隔夜伦铝大幅走低,尾盘跌1.87%至1774.75美元,持仓量走低,后市持续关注持仓量变化。

消息方面:美联储宣布将每个月850亿美元的资产采购规模削减至每个月750亿美元,同时维持基准利率不变。俄罗斯1-11月基本金属产量较2012年同期下滑,因国内外市场需求疲软,其中1-11月原铝产量较上年同期减少13%。

现货方面:12月19日长江现铝报14130-14170元/吨,均价跌10元/吨,贴水20-升水40元/吨。据SMM称,日内现货价格每况愈下,下游未见大规模逢低接货,中间商大多中间搬货,接货有限,成交平淡,年末将至未来现货贴水恐将持续。                                                                                    库存方面: 12月19日LME伦铝库存为5467825吨,增加60275吨,处于年内高位;而同期,上海期货交易所的沪铝库存报194688吨,较上周减少5034吨,继续于年内低位徘徊。

观点总结:美缩减QE规模压制铝市,伦铝库存大幅增加或预示供应扩大。昨日沪铝表现抗跌,但受隔夜伦锌影响,今日或将震荡下行。另外,随着国内供应增加,中长期仍看低国内未来铝价,目前维持向下格局不变。操作上建议沪铝1403合约依托13960做空,目标13860。

 


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