瑞达期货:1213 铜铝早评

更新时间:2013/12/13 浏览次数:2810


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外盘走势:隔夜伦铜横盘震荡,尾盘涨0.05%至7220.5美元,持仓量连续走低,上升动力略有减弱,后市继续跟进减仓持续性。
  
消息方面:国际铜业研究组织(ICSG)称,全球2014年精炼铜预计供应过剩63.2万吨,因矿山新增供应将超过需求增幅。据息,由于电力供应受限,中矿业国际秘鲁铜矿明年的产量可能比预期减少多达37%。这将有助于缓和预期中的全球铜供大于求的局面。
  
现货方面:12月12日长江1#铜报51400元/吨-51440元/吨,升水40-升水80元/吨,均价较昨日涨120元/吨。据SMM称,持货商结算前加速换现,现铜升水进一步收窄,中间商操作空间有限,下游按需,成交未见改善。                                                                                              
库存方面:12月12日伦铜库存继续下滑3800吨至396075吨,为下半年最低值。同期,上期所沪铜库存报141533吨,较上周减少7137吨,为连续第五周持续减少,创年内新底。

观点总结:近期供需数据显示全球铜市处于供应盈余状态,但其对价格的影响似乎未传递到终端。与之相对应的,由于现货供应紧俏,近期铜价节节攀升,期铜持续反弹。从技术面上看,沪铜1402突破60日均线,近期上方无明显阻力位,后市仍有上升空间。操作上建议沪铜1402合约依托51430元/吨一线短多交易,目标上看300元/吨。
 
 

  
外盘走势:隔夜伦铝震荡走低,尾盘跌1.36%至1791.25美元,持仓量锐减,表明部分多头获利回吐,上升动力减弱。
  
消息方面:国家统计局数据显示,11月原铝产量环比微增0.13%,连续第二个月创纪录。另据报道,渑池县曹窑以西煤下铝项目确定铝土矿资源量2.08亿吨,规模达特大型。
  
现货方面:12月12日长江现铝报14260-14300元/吨,均价跌50元/吨,贴水20-升水20元/吨。据SMM称,华东地区现货价格一路走低,中间商参与积极性明显降低,下游按需采购,成交平淡。                                                                                                                   
库存方面: 12月12日LME伦铝库存为5412100吨,减少10575吨,继续回撤但处于年内高位,同时伦铝注销仓单占库存比上升至42.96%,为年内高位;而同期,上海期货交易所的沪铝库存报199722吨,较上周继续回升2837吨,继续于年内低位徘徊,表明国内铝市供应过剩忧虑有所放缓。 
观点总结:今日基本金属出现分化,沪铝横盘震荡走低,缘于市场对铝供应过剩的担忧。下半年以来,伦铝库存压力激增且无减缓迹象,限制期铝上行空间。技术面上,沪铝1402合约上方冲击60日均线未果,尾盘跳水,连续三日出现高开低走走势,持仓量减少显示上升动力减弱。操作上建议沪铝1402合约多单减仓,暂时观望。

 


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